Monday, November 26, 2012

Facebook股票的故事(1)


01/28/13 季報的前3天】

01/28日市場關門時FB$32.47/股,但是01/31市場關門到期的買權認購(call)$33/股的合同訂金是 $1.53/股,$34/股的合同訂金是 $1.14/股,$35/股的合同訂金是 $0.81/股;

Date
Price/share
33 call
34 call
35 call
01/28
32.47
1.53
1.14
0.81
01/29
30.79
0.80
0.55
0.33
01/30
31.24
0.86
0.54
0.33
01/31
30.98
0.02
0.02
0.01

01/30 市場關門了,季報也出爐了,我對那些數字沒啥興趣,只對股價有興趣。季報出爐9分鐘內,FB的股價從$31.24漲到$32.20再急劇下滑到$27.90,震盪得非常利害,約有9.5 million 股換手。這些操作的人都是所謂的理財專家,銀行家,為何如此的不知所措,真是令人看不起。

01/30 FB

你認為 01/31 市場關門時FB option會是
$33/?
$33.5/?
$34/?
$34.5/?
$35/?
$35.5/?

Ans. $30.98, option on $30.5; 想吃天鵝肉,結果咬了一嘴毛。 放心,FB 的價位一定遠高於$31。

01/15/13 記者會】

Facebook 大陣仗的在東部時間下午一點,召開記者招待會,發布Facebook應用軟體的第三根大支柱”Graph Search”,我對這根柱子如何如何不做說明,我只對股票的買賣漲跌有興趣。
01/15/13

在會前3分鐘,有個毛毛燥燥的,和我一樣,對那根柱子如何如何一點都沒有興趣,冒冒然的用市價賣了2.25 million 股,把行情從$31.25打到$30.55,還好,買氣又一下子回升到$31.30

這時候招待會開始了,一般都是有個主持人,做個開場白,介紹這個會的主要目的,節目次序、規矩、來賓,然後宣告下一個主講人。就在1:03的時候,可能節目主持人還在清清喉嚨,感謝諸位光臨的時候,有一個更毛燥的,又用市價(不惜犧牲大拍賣)賣了5.5 million 股,把行情從$31.30打到$30.20,這時候那根柱子都還沒有個影兒,他們為什麼要這樣子大賣呢?反正大爺高興就好。

後來我實在看不下去了,就去定個價錢,用$30.07買了500股,結果還是東湊西湊,5個交易才湊滿我的500股,可見升斗小民和玩別人的錢(401K mutual fund)的大爺的玩法是有天壤之別的。

FB
07/31/12 b   500 @21.71 10/24/12 s  500 @24.84 net $1,550 (a)
07/31/12 b   500 @21.71 09/19/12 s  500 @22.99 net $630 (a)
08/01/12 b 1000 @20.88 08/04/12 s 1000 @21.94 net $1,040 (b)
08/14/12 b 1000 @20.51 08/15/12 s 1000 @20.88 net $320 (b)
08/16/12 b 1000 @20.51 09/14/12 s 1000 @21.99 net $1,460 (b)
08/17/12 b 1000 @19.15 08/20/12 s 1000 @19.98 net $810 (c)
08/21/12 b 1000 @19.21 09/12/12 s 1000 @21.08 net $1,850 (c)
08/31/12 b 1000 @18.09 09/06/12 s 1000 @19.14 net $1,030 (d)
09/12/12 b 1000 @20.56 09/13/12 s 1000 @20.98 net $400 (c)
09/13/12 b 1000 @20.71 09/14/12 s 1000 @21.64 net $910 (c)
09/20/12 b   500 @22.56 11/16/12 s  500 @23.59 net $500 (a)
09/24/12 b   500 @21.52 10/24/12 s  500 @24.54 net $1,500 (b)
09/24/12 b   500 @21.52 10/24/12 s  500 @24.94 net $1,700 (b)
09/25/12 b   500 @20.36 10/23/12 s  500 @22.14 net $880 (c)
09/25/12 b   500 @20.36 09/28/12 s  500 @21.89 net $750 (c)
10/09/12 b   500 @20.11 10/23/12 s  500 @21.94 net $900 (c)
10/24/12 b   500 @22.91 11/28/12 s  500 @26.84 net $1,940 (b)
10/31/12 b   500 @20.79 10/31/12 s  500 @21.39 net $280 (a)
11/07/12 b   500 @20.51 11/14/12 s  500 @21.89 net $670 (a)
11/09/12 b   500 @19.51 11/14/12 s  500 @20.90 net $680 (d)
12/17/12 b   500 @26.36 12/18/12 s  500 @27.79 net $700 (b)
12/21/12 b   500 @26.51 01/04/13 s  500 @28.69 net $1,070 (b)
12/21/12 b   500 @26.51 01/07/13 s  500 @29.34 net $1,400 (b)
12/21/12 b   500 @26.31 01/10/13 s  500 @31.24 net $2,450 (c)
12/21/12 b   500 @26.31 (c)
12/27/12 b   500 @26.11 01/07/13 s  500 @29.74 net $1,800 (d)
12/27/12 b   500 @26.11 01/09/13 s  500 @30.47 net $2,160 (d)
01/07/13 b   500 @29.52 (d)
01/14/13 b   500 @31.41 (d)
01/14/13 b   500 @31.01 (a)
01/15/13 b   500 @30.07 (a)

capital gains since 7/31/2012
(a) $3,630
(b) $11,130
(c) $8,950
(d) $5,670
Total $29,380

FB版的一日行情01/14/13

我曾經寫過DIOD版的一日行情,http://bill-lin-bill.blogspot.com/2012/12/blog-post_18.html,很多人看了都表示不知所云或是天方夜譚;今天又碰上了一模一樣的狀況,我決定把這段故事擺在這兒,因為Facebook 的名氣終究比較響亮。

Facebook的股票從年底12/28/12 $25.5/股到01/11/13 $31.72/股,10天之內漲了24.4%,而且 Facebook 這個公司大張旗鼓的,要在01/15/13這天舉行記者招待會,發布公司的最新發展,再過兩個星期,就要發布上季的季報。
01/14/13

在一切利多的消息面底下,一大早就傳來兩家大銀行家的加碼upgrade的錦上添花,所以在還沒開門以前的早市,就有人迫不及待的買到了$32.66/股。

沒想到開門50分鐘,FB 就跌到$30.62/股。為什麼一切大好,還有兩家大銀行高抬,結果有人迫不及待的要脫手,是不是很令人百思不得其解?

【末日的戰役 12/21/12

有人說12/21是世界末日,我想我的讀者們可都認為是無稽之談,別提了。但是在12月的美國股票期貨市場option market,這一天可真的是這一期的末日,好像是押賭輪盤一樣,下午三點塵埃落定,所有的押注都要兌現的。

期貨市場是現貨市場的衍生產品,是避險和下賭的最愛,投機倒把都在期貨市場,但是最終展現實力的還是得靠現貨市場。

在最後這個星期,從$26.50, $27, $27.50, $28 每個都有機會開出紅盤,絕對是個個有機會,人人沒把握。這一回,真的是沒有人考慮到好笑的世界末日,能拿來做文章的只有共和黨的國會和總統在做國家預算的角力,就連Facebook公司本身,半點利多或利空的消息都擠不出來;要像上個月一面倒的坑殺天真散戶的情況不可能再次出現。

這一天一開門,總算守住了$26.52,雖然有個輕微的交鋒,被摸哨突破$26.48,但是看來可以安然的保住$26.50的防線。

該來的終於來了,下午2:18吹響衝鋒號,使用了2.5 million shares, $26.50的防線終於在前仆後繼的攻擊下崩潰了,費時6分鐘,剩下的只有零星的抵抗,勝方一看,贏得太容易了,決定趁勝追擊,打下$26的江山。一路過關斬將,殺到了$26.12,終於碰到了防守的主力,一陣拉鋸,終於在中點$26.26結束了這一場跟Facebook完全無關的末日戰役。
11/26

【信心的表現 11/26/12

Facebook的股票發行$38/股,在當天上衝$45,然後一直下滑到$17.55/股;在半年以後終於挺住了,有一點像當年的聯軍登陸諾曼地,或像稍後的麥帥,帶領美國大兵,重返巴丹半島,今天終於回到而且穩住了$25/股的橋頭堡。

$25/股是有實質意義的,Facebook的原始股東有一大部分是在這個水線擺進他們的錢的。所以要攻佔並且穩住這個橋頭堡要有很大的信心和付出代價的。

在上面股票交易圖,從9:44~9:517分鐘裡,有一位將軍負責把關,出價每股$25.06,你想賣低於那個價錢的,他都用$25.06那個價錢把你買斷,所以這也是難得一見的怪現象。

提到信心,Facebook的董事裡面,有一位 Mr. Hastings Reed CEO of Netflix 對這一家公司的股票最有信心。在 8/8/12那天,他是唯一自掏腰包100萬美元,每股$21.03在市場上買了47,846股。如果他想賣掉的話,4個月可淨賺$335,000,獲利33%,相當於年賺100%

相對的,其他的早期股東,到了11/25/12 一共賣掉253,224,000股。

【難得一見的戰役11/16/12

Facebook的股票在發行時就宣布,他們要分段釋股,就像水庫放水一樣,不要一次把水放光,以免造成不良後果;假設發行順利,股價節節上升,股東越晚賣股票,價錢越賣越高,何樂而不為?所以發行當天,只有創始人 Mr. Mark Zuckerberg把第一次分到的股票高價賣光了;其他的股東都保留了一大部分。沒想到股價直直落,到了第二次釋股時,還掉進$19,有Mr. Peter Thiel把兩次一起加起來半價大犧牲,還被罵到臭頭。第三次釋股也使得季報原本利多上漲的股價又跌回$20.

第四次釋股訂於11/14/2012,是最大的一次,因為創始人 Mr. Mark Zuckerberg在上次釋股時宣告,他一年以後才會賣股,所以大約開放了804,000,000股,超過所有股份的1/3。這樣子對股價衝擊應該不小,所以賣空的(short),還有11/16星期五到期的期貨option市場,都以$17以下為目標,所有的人都認為應該是這樣,持有股票的人都皮皮挫,準備股價被稀釋,挨宰。

但是奇怪的事發生了,星期一11/12股價從$19衝上$2011/13穩住$2011/14釋股,不跌,衝上$22.50。股市大嘩,發生了什麼事?有什麼利多的消息?為什麼股東大賣,股價反而大漲?很多專家跌破眼鏡,拼命說了一些平常都羞於出口的瞎話。

事情還沒有完,還會一直搞,搞到星期五option期貨市場結算,一直砍砍殺殺到$23.50,讓期盼$23.50以下的人血本無歸,這是一場大決戰,使得很多升斗小民,以為可以很簡單容易的在股票市場賺他一筆的聰明人,又被大戶給炒來吃了。

這一次戰役,跟Facebook公司應該沒有關係,只是釋股的日子不應該和期貨option市場的到期日只差兩天。
5 days
11/14
11/16
【有人被罵到臭頭 08/26/12

股票的行情上上下下,我只能說,實在無法預測。只是有些相干的消息,只要作點功課,我們會有些比較準確的看見。

Facebook 5/18/2012 發行股票,一股定價$38,股市一開門,股價從$42飆到了$45,後來慢慢的下降,股市關門前降到了$383個月以後,原始投資人可以再度出賣股票,那時Facebook的股價已經跌到了$20

Facebook 的原始投資股東之一兼董事的Mr. Peter Thiel 在二次釋股時,大約以原發行價的一半,在兩天之內,賣出了 20,058,068 股,結果被罵到臭頭,說這是前無古人的奇怪行徑。 Mr. Peter Thiel 本人和公司都不願對他賣股票的事情做任何評論。

我在這裡給各位一些數目字,你們就知道他為什麼這樣子做。 Mr. Peter Thiel 在 2004 年時,投資 Facebook $50,000。在2006Facebook再度募資時,他應該也繼續的加入投資。

在發行股票那一天,他分到了 35,426,216 股,但是他只要賣 16,844,315 股,每股 $37.58, 收入 $633,009,357。相對的,創始人 Mr. Mark Zuckerberg 分到了 30,200,000 股,他把他們全賣了,每股 $37.58, 收入$1,134,916,000。然後股價直直落,有個人傻眼了。

 90天以後Mr. Peter Thiel又分到9,297,884股,他私底下轉讓了 2,235,135 股,然後在公開市場狠狠的收回了$403,152,004

我覺得他的行為一點也不怪異。(數字來源EDGAR)

1 comment:

  1. 上個星期接到開股東大會和改選董事的通知,我擁有數千股的FB,我行使我的投票權,我把Mr.Peter Thiel的名字從名單理劃掉,看看這傢伙是否還能繼續當上董事。

    ReplyDelete